- 本次收購將拓展科睿唯安生命科學服務和解決方案業務，助力全球客戶加速顛覆性創新及改善患者治療效果和治療機會
- 本次收購帶來的顯著營收和成本綜效機會將增加2020年收入
- 科睿唯安重申維持2020年業績展望（未合併）
【2020年1月20日】全球領先的專業資訊服務提供者科睿唯安（Clarivate Analytics，NYSE：CCC；CCC.WS）於美國時間1月17日宣佈，已與印度Piramal公司（PEL，NSE：PEL；BSE：500302）簽署一項最終協議，同意收購後者旗下為醫療行業提供高價值數據、分析和行業洞察產品及服務的領先機構 Decision Resources Group （DRG）。PEL為全球多角化企業集團Piramal 集團的子公司。本次收購價格為9.5億美元，約為過去12個月DRG調整後稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）的12倍，其中包括收購成本綜效，但不包括收入綜效。9.5億美元的收購對價包括9億美元現金和約5,000萬美元科睿唯安普通股，這些股票將在交易完成一年後發行。預計本次收購將增加科睿唯安2020財政年度收入。
DRG專注於通過制定有效的以患者為中心的商業策略，助力全球領先的製藥、生物技術和醫療技術公司在複雜的醫療健康市場中取得商業成功。本次收購完成之後，DRG與科睿唯安將在規模190億美元、且正以兩位數速度成長的生命科學分析市場中完成優勢佈局，為客戶提供涵蓋從研究到成果、整個藥物、醫材和醫療技術生命週期的全方位支援和服務。合併後的業務將為科睿唯安生命科學業務的客戶提供一站式服務，協助他們改善顛覆性藥物的商業化進程。
科睿唯安執行董事長兼執行長 Jerre Stead 表示：「本次收購具有里程碑意義，我們的生命科學業務規模將因此擴大一倍，並將增加我們2020年的收入，同時還將使我們在擁有極佳前景的生命科學生態系統中成為一家不可或缺、從前端到終端提供業界領先的資料與分析商。我們預計收購DRG將推動科睿唯安公司總收入增長20%，不考慮任何收入綜效，每年可為公司帶來約7700萬美元的調整後EBITDA，並推動DRG調整後EBITDA利潤率提升至科睿唯安40%以上的整體利潤率目標。」
「兩家公司都享有業界盛譽，團隊均為具有深厚產業背景和技術專長的人才。合併之後，我們期待整合的團隊將能夠釋放巨大的潛力。」
Piramal集團董事長 Ajay Piramal 表示：「過去幾年DRG在市場中的領導地位得以鞏固和提升，我們感到非常高興。我們相信透過本次合併，科睿唯安憑藉其經營規模能夠進一步加速DRG的成長潛力。本次交易同時表明我們繼續致力於為所有利益相關者創造持續長期價值。
「考慮到PEL目前正在進行的股本融資，本次交易將不僅進一步增強公司的資產負債表，同時還標誌著公司在大幅釋放未來價值方面又邁出了重要的一步。」
科睿唯安科學事業群（Science Group）總裁 Mukhtar Ahmed 表示：「將DRG的服務和解決方案納入到我們的產品陣容中，有助於我們專注透過提供高度專業化的分析、專家見解以及廣泛的生命科學解決方案來創造卓越的客戶價值，進而協助我們的客戶在發現、開發和對新型藥物、醫療器材和技術進行商業化的過程中解決最為棘手的挑戰。本次收購的重要意義還包括，透過結合專業知識、資料和技術，科睿唯安將能夠為客戶提供更豐富的工具和服務組合，推動公司新產品的開發和加深市場滲透，進而尋求更大的成長機會。」
DRG執行長 Vivek Sharma 表示：「本次收購為DRG基於人工智慧和分析的解決方案提供了一個更強大的平台，為我們的客戶在改善患者健康狀況方面的努力提供支持，我因此感到十分高興。這一全新擴充的平台，將進一步賦能我們的員工，讓他們能夠繼續以客戶為中心專注與客戶的協同創新。」
本次交易完成後，DRG現任執行長 Vivek Sharma 將離任。屆時，DRG業務將併入由Mukhtar Ahmed領導的科睿唯安科學事業群。科睿唯安旗下科學事業群包括 Cortellis™ 生命科學情報解決方案，以及全球最大的非出版機構引文索引和研究分析平台 Web of Science。
本次交易可帶來多項戰略優勢，推動科睿唯安未來成長
- 與科睿唯安生命科學業務達成互補：將DRG的專業知識、資料和技術與科睿唯安相結合，將有助於客戶做出更明智、更快速、基於實證的決策，以提高臨床和商業化成功率。包括Cortellis在內的科睿唯安生命科學產品專注於創新，涵蓋生命科學開發的前端，包括臨床前和臨床開發、監管審查和商業開發，而DRG則主要致力於為醫藥產品、醫療設備和技術的成功商業化提供必要的解決方案。
- 打造生命科學領域一流的資料和分析提供商：目前生命科學市場偏好具有前端到終端能力及擁有廣泛和專有資料集的技術驅動型企業，DRG和科睿唯安雙方互補的解決方案將使合併後的公司在這一市場中擁有更具優勢的地位。經擴充和強化後的科睿唯安生命科學產品組合將形成更有利的市場格局，能夠在整個藥物、醫材和醫療技術生命週期中為客戶提供更強大的支援。
- 銷售機會將推動收入增長：藉由科睿唯安和DRG的專業知識、內容和技術，合併後的公司將能夠通過為各自公司的客戶群提供更全面產品組合，推動新產品的開發及深化市場滲透，進而創造巨大的收入成長機會。
本次收購具有十分吸引力的財務回報
- 增加科睿唯安每股收益：預計本次收購將增加2020年科睿唯安每股收益。
- 增加營收和EBITDA成長，同時擁有顯著的開源節流機會：在計入本次收購的成本綜效影響後，DRG在2019年的收入為2.07億美元，有機成長率為9%，調整後EBITDA為4,700萬美元。科睿唯安預計在交易完成後的前18個月內將實現約3,000萬美元的成本綜效，加之收入綜效，預計將推動DRG調整後EBITDA增長，並將其調整後EBITDA利潤率擴大至40%區間。
- 強大的自由現金流能力和融資計畫有利於去槓桿：科睿唯安繼續致力於有效控制資產負債表和不斷發展的資本結構。公司計畫以債務和股本募集資金的最佳組合為本次收購提供資金。
融資與審批
與本次交易有關，科睿唯安已從花旗銀行和高盛獲得9億美元全額承諾過橋貸款。科睿唯安預計在本次交易完成前，將通過債務和股權資本市場募集資金獲得長期融資。
本次交易預計將於2020年第一季度內完成，但須滿足慣例成交條件和監管部門的批准，包括PEL股東的批准。
重申2020年業績展望（未合併）
在截至2020年12月31日的年度中，不包括對DRG的收購以及對MarkMonitor品牌保護、反盜版和反詐騙業務的撤資（科睿唯安於2019年11月12日宣佈，並已於2020年1月1日完成撤資），科睿唯安維持以下業績預期：
- 調整後收入在5億美元至9.7億美元之間
- 調整後EBITDA在3億美元至3.5億美元之間
- 調整後EBITDA利潤率在35%至36%之間
- 調整後自由現金流在95億美元至2.1億美元之間
上述財務展望假設沒有進一步的匯率變動、收購、資產撤資或意外事件。
科睿唯安將於2020年2月27日發佈第四季度和2019年全年財務業績。
交易顧問
在本次收購交易中，Evercore擔任科睿唯安首席財務顧問，達維律師事務所（Davis Polk ＆ Wardwell LLP）擔任科睿唯安法律顧問。科文頓柏靈律師事務所（Covington & Burling LLP）擔任PEL法律顧問。
關於科睿唯安
科睿唯安（Clarivate Analytics，NYSE：CCC；CCC. WS）是專業資訊服務的全球領導者，提供可靠的數據及分析，協助客戶加速創新步伐。我們擁有眾多備受信賴的品牌，涵蓋創新的各個環節，包括Web of Science™（學術研究）、Cortellis™（生技製藥研發情報）、Derwent™（專利加值內容與智權分析）、Techstreet™（產業法規與標準）、CompuMark™（商標檢索、預查與監測）、MarkMonitor™（網域名稱管理）等。科睿唯安現為一獨立營運的公司，協助客戶將創新概念轉變為能夠改變人類生活的創新成果。更多資訊請瀏覽：clarivate.com.tw
關於DRG
DRG擁有獨特的市場優勢，可通過制定以患者為中心的商業策略推動改善患者治療效果和患者獲得治療的機會，助力醫療健康企業改善世界各地患者的生活。 DRG提供基於機器學習和人工智慧的專家諮詢、資料和分析，協助客戶通過基於實證的商業決策推動商業成功。通過橫跨醫療健康市場、疾病領域和資料科學學科的專家協作，DRG客戶能夠以前所未有的方式獲得他們所需的專業知識、資料和人工智慧技術解決方案，用於預測客戶需求並制定應對醫療健康領域挑戰的全新解決方案。DRG的市場進入解決方案為生命科學界提供了最全面的患者市場進入視角，同時為全球醫療健康生態系統提供各地醫保支付政策和健康市場動態資訊。更多資訊，請瀏覽Decisionresourcesgroup.com。
關於Piramal集團
由Ajay Piramal領導的Piramal集團是印度領先的多角化企業集團，業務遍及全球。集團在30個國家/地區開展業務，在100多個國家/地區擁有品牌佈局，2019財年營收約為22億美元。集團的多角化業務包括控股的Piramal企業有限公司（Piramal Enterprises Limited）、Piramal Glass和Piramal Realty。
關於Piramal企業有限公司
Piramal企業有限公司（PEL）是印度最大的多角化企業，業務遍及金融服務、製藥和醫療健康洞察與分析領域。2019財年，PEL的合併收入約為19億美元，其中約40%的收入來自印度以外地區。PEL在印度的孟買證券交易所（BSE）和印度國家證券交易所上市。
非GAAP財務指標
本文討論的非GAAP財務指標是指不被美國公認會計原則（GAAP）認可的財務指標，同時也不可視為GAAP財務指標的替代進行會計計算。我們對非GAAP財務指標的定義和計算方法可能與其他公司所使用的定義和方法有所不同，這可能會限制其作為可比指標的有用性。不可因為我們對非GAAP財務指標的表述，而因此推斷我們的未來業績將不會受到任何調整後項目的影響，或者我們的預測和估計將完全或全部實現。此外，由於這些限制，非GAAP財務指標不應被視為可用於度量滿足我們現金需求（包括投資於業務增長和履行義務）的流動性或任意現金的指標。有關本文使用的非GAAP指標的定義以及與最直接可比GAAP指標的調整，請參閱英文新聞稿附錄部分。
前瞻性陳述
本新聞稿包含《1995年私人證券訴訟改革法案》所定義的「前瞻性陳述」。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來表現的保證。相反，該等陳述僅基於管理層對我們業務的未來、當前計畫和策略、預測、預期的事件和趨勢、經濟以及其他未來狀況的當前觀點、期望和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，因此它們很難預測，並且許多陳述超出了我們的控制範圍。可能導致我們的實際業績和財務狀況與前瞻性陳述產生實質性差異的重要因素包括，由於未能獲得PEL股東的必要批准而導致我們未能完成對DRG的收購，因為我們在這方面並沒有控制權；未能通過必要的反壟斷調查或其他調查；我們由於無法籌集足夠的股本或債務資本或因為其他原因而無法為上述過橋貸款獲得再融資，這可能會大幅增加我們對DRG收購所需籌集資金的成本，並導致我們無法獲得預期的財務利益；我們未能通過收購DRG來實現預期的成本和收入綜效；以及在科睿唯安於2019年12月6日向美國證券交易委員會（SEC）提交的招股說明書中，標題為「風險因素」的章節下討論的因素，以及我們在向SEC提交的其他檔中述及的因素。然而，這些因素不應被視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。前瞻性陳述僅基於我們管理層當前可獲得的資訊，僅代表本新聞稿發佈之日的資訊。
除非證券立法及其他適用法律另有要求，否則，無論是由於新資訊、未來事件還是其他因素導致情況發生變化，我們均無義務公開對任何前瞻性陳述進行修訂或更新。請通過SEC網站或我們的官網www.clarivate.com 參閱我們向SEC遞交的公開文件。
商標
科睿唯安及其logo，以及本文使用的所有其他商標均為其各自所有者的商標，並在獲得許可的情況下使用。
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Lisa Hulme，科睿唯安科學事業群全球企業傳播負責人
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